In questa sezione vi diamo la possibilità di sottoporre il vostro portafoglio ad una analisi del rischio in esso contenuto che presenta degli aspetti di originalità e di novità rispetto a quelle più comunemente utilizzate. Si tratta di un sistema di valutazione messa a punto non molti anni fa per una importante banca americana ed oggi formalizzata nella definizione di "risk grade", ovvero di grado del rischio. Si tratta di un sistema di misurazione consistente, dinamico e globale che comporta determinati vantaggi rispetto alla deviazione standard ed al beta.

Deviazione standard. Come misura della volatilità la deviazione standard è sicuramente simile al "grado di rischio" al quale vi stiamo introducendo, anche se non si possono non segnalare due rilevanti diversità. In primo luogo "il grado di rischio" è basato su di una ponderazione esponenziale delle serie storiche dei dati e ciò lo rende più aderente alle presenti condizioni dei mercati di quanto non succeda alla deviazione standard. La seconda differenza è che il "grado di rischio" (nel quale il valore 100 rappresenta il rischio tipico dei mercati globali azionari) è stato pensato per dare una visione intuitiva e generale della situazione di un portafoglio consentendo all'utente di avere sotto occhio una misura standardizzata del rischio e confrontabile tra titolo e titolo, cosa invece non possibile per la deviazione standard.

Beta. Il beta misura quanto una singola azione si muova con il mercato nel suo complesso. Un beta di 1 significa che una azione tende a muoversi in maniera uniforme rispetto al mercato, mentre un beta pari a 1,5 significa che il titolo corrispondente crescerà dell'1,5% a fronte di una crescita del mercato dell'1%. Ma il Beta ha una serie di limitazioni. offre solo una misura di rischio relativo (cioè di quanto una azione si muove relativamente all'indice del mercato); può essere fuorviante in quanto a parità di beta due titoli possono avere differenti livelli di rischio.

L'aspetto interessante del tipo di valutazione del rischio che noi proponiamo è che esso è un indicatore "sintetico" in grado di superare le limitazioni proprie degli strumenti analitici che abbiamo passato in rassegna.

Per capire e per giudicare riempite i campi del portafoglio che potete visualizzare cliccando sotto.

Dopo aver effettuato le procedure di registrazione ed aver ottenuto la conferma per "username" e "password", entrerete nella sezione "my portfolio".

Cliccate su "Create my portfolio". Per ottenere i tickers dei titoli da inserire, andate in alto sulla destra su "Get a risk grade" e cliccate su "loockup"; quindi scrivete per esteso il nome del titolo di vostro interesse ed il mercato dove è negoziato. Ottenuto così il ticker, trascrivetelo nel "Portfolio administration" nella classe (azioni, fondi, obbligazioni, opzioni su azioni) di competenza.

www.riskgrades.com